Как найти рентабельность продаж

Универсальных правил для интерпретации показателей рентабельности нет, но в некоторых методиках экспресс-анализа устанавливают, что рентабельность по чистой прибыли более 10% означает успешную деятельность, уровень рентабельности от 5% до 10% оценивают как относительно хороший результат, а рентабельность ниже 5% или убытки интерпретируют как неудачу. Такие упрощенные подходы можно применять только для крайне поверхностного анализа , так как нормальная рентабельность существенно зависит от отрасли, состояния рынка и других факторов.

Более содержательным является сравнение рентабельности компании с результатами ее конкурентов. В условиях одинакового рынка компании с более высокой рентабельностью можно считать более эффективными: они могут работать с меньшей себестоимостью или успешнее ведут маркетинговую деятельность.

Пример расчета показателей

Ниже приведен пример того, как будут выглядеть показатели рентабельности по чистой прибыли и EBITDA, рассчитанные на основе полной отчетности. Здесь для упрощения расчетов величина амортизации выделена из состава себестоимости. В реальной отчетности амортизацию часто приходится искать в других отчетах, так как в отчете о прибылях и убытках она не выделена.

Обратите внимание, что для показателя EBITDA здесь используется пояснение «операционная». Это связано с тем, что существуют разные способы определения EBITDA. Подробнее об этом — в статье EBITDA.

Применение в прогнозировании

При построении прогнозов в финансовых моделях часто делают предположение, что исторические значения EBITDA% будут оставаться стабильными и в будущем . Это предположение основано на том, что операционные расходы часто обусловлены особенностью бизнеса компании и меняются медленно.

Такой подход позволяет, отталкиваясь от исторических отчетов компании, быстро спрогнозировать ее будущие доходы:

В приведенном примере аналитик использует три исторических года для того, чтобы оценить средние значения и тенденции для темпов роста бизнеса и рентабельности по EBITDA, а затем устанавливает значения для прогнозных периодов. Розовым фоном выделены значения, которые не вычисляются в модели, а вводятся аналитиком.

Применение в оценке бизнеса

В оценке бизнеса сравнительным подходом популярен показатель P/E, который демонстрирует отношение цены акции к прибыли на одну акцию . В знаменателе этого показателя — чистая прибыль компании. Но чистая прибыль может сильно меняться от периода к периоду, вызывая значительные колебания в оценке бизнеса.

Для того, чтобы не зависеть от таких краткосрочных колебаний , аналитики применяют нормализованные показатели, которые вычисляют следующим образом:

1. Получаем значение NPM за ряд периодов. Как правило, 3-5 лет.
2. Вычисляем среднее значение NPM.
3. Умножаем выручку текущего периода на среднее NPM. То, что мы вычислили — нормализованная прибыль, то есть такая прибыль, которую компания могла бы получить при средней рентабельности.
4. Вычисляем P/E с использованием этой прибыли. Мы сгладили колебания в рентабельности и получим теперь более стабильную оценку бизнеса.

Такие статьи мы публикуем регулярно. Чтобы получать информацию о новых материалах, а также быть в курсе учебных программ, вы можете подписаться на новостную рассылку.

Если вам необходимо отработать определенные навыки в области инвестиционного или финансового анализа и планирования, посмотрите программы наших семинаров.

Чем рентабельность отличается от наценки

Рентабельность — это показатель доходности, который не может превышать 100%. Наценка — показатель, относящийся к ценообразованию продукта. Наценка может превышать 100, 200, 300%. Она демонстрирует отношение прибыли к уровню себестоимости и превышает показатель рентабельности.

Рентабельность продаж — формула расчета

В общем виде рассматриваемый коэффициент рассчитывается делением чистой прибыли на выручку. Формула ROS высчитывается следующим образом:

Результат, равный, например 30% означает, что 30 копеек из каждого рубля выручки являются реальным заработком компании и могут быть вложены в развитие или инвестиции.

В принятом на территории России стандарте бухгалтерского баланса или финансовой отчётности — вы можете встретить разные формулировки — рентабельность продаж исчисляется несколькими способами в зависимости от базовых показателей. Если вам нужна формула рентабельности продаж по балансу, то она отражается в Форме 2 бухгалтерского баланса. Отчётность организаций за разные годы вы можете найти в открытом доступе на портале открытых данных Федеральной службы государственной статистики.

Эта формула показывает рентабельность продаж по валовой прибыли:

А эта формула высчитывает рентабельность продаж по чистой прибыли:

Рентабельность продаж — формула по операционной прибыли:

Для показателя рентабельности продаж нет чётких критериев ранжирования, но в общем случае допустимы следующие общепринятые рамки:

• 5-20% — средняя рентабельность;
• 20-30% — высокая рентабельность;
• >30% — сверхрентабельность.

Продажи

Как писать продающие тексты, которые работают

Как писать продающие тексты, которые работают

Объясняем смысл показателя

Коэффициент рентабельности продаж отражает способность компании извлекать прибыль при текущем режиме производства и бизнес-процессах. Он широко используется в финансовом моделировании и оценке компаний.

Данный показатель важен для понимания поведения компании при развитии различных сценариев, как положительных, так и отрицательных, а, соответственно, для прогнозирования мер эффективного управления.

Коэффициент рентабельности продаж является одним из важных показателей общего успеха фирмы. Однако необходимо иметь в виду, что одного только коэффициента решительно недостаточно для того, чтобы определить реальную эффективность компании.

Увеличение выручки может привести к убыткам, если за ним последует ещё большее непропорциональное увеличение расходов. С другой стороны, снижение выручки, а также жесткий контроль над расходами могут привести к дальнейшему росту прибыли.

Другими фундаментальными финансовыми показателями являются EBITDA и валовая прибыль.

Высокая рентабельность продаж означает, что компания способна эффективно контролировать свои расходы или предоставлять товары и услуги по цене, значительно превышающей себестоимость их производства.

Возможно, что выполняются оба условия. Следовательно, высокое соотношение может быть обусловлено:

• Эффективным управлением;
• Низкими затратами на производство товаров и оказание услуг;
• Сильной ценовой стратегией.

Рентабельность E-commerce и другого бизнеса, который принимает онлайн-заявки, можно повысить с помощью инструментов фильтрации целевого трафика и звонков. В этом поможет «Антифрод» от Calltouch: если вы заказываете привлечение звонков у сторонних подрядчиков, программа отделит бесцельные обращения от реальных лидов. Это сэкономит вам бюджет и обезопасит от недобросовестных поставщиков услуг.

Автоматически выявляет некачественные звонки, которые не приводят к продажам, а просто расходуют бюджет.

• Выявляет и тегирует сомнительные звонки от недобросовестных рекламных подрядчиков или спам
• Позволяет учитывать в отчетах только качественные обращения
• Упрощает контроль подрядчиков

Низкая рентабельность означает, что компания использует неэффективную структуру затрат и плохую стратегию ценообразования. Следовательно, низкое значение коэффициента может быть обусловлено:

• Неэффективным управлением;
• Высокими затратами на производство товаров и оказание услуг;
• Слабой ценовой стратегией.

Инвесторы могут начать оценку бизнеса с рассмотрения показателя рентабельности продаж как общего выражения прибыльности компании и продолжить более глубокое исследование динамики прибыльности по мере необходимости.

Анализ результатов расчета

При анализе результатов следует учитывать следующие нюансы:

• Невысокая рентабельность говорит о неправильной ценовой политике и неконкурентных позициях на рынке.
• Уменьшение показателя рентабельности (ROS) означает, что надо снизить затраты. Кроме того, следует пересмотреть ассортимент и убрать продукты, которые не приносят прибыль.
• Увеличение объема продаж без увеличения ROS — знак того, что в затратах компании довольно много непроизводственных расходов.
• У крупных компаний рентабельность продаж меньше, чем у небольших.

Что такое порог рентабельности

Порог рентабельности в организации — показатель объема продаж, в условиях которого прибыль минимальна. Этим термином называется способность предприятия работать в условиях отсутствия прибыли и при этом без убытков. Его используют в тех случаях, когда вопрос касается не только продаж, но и самой компании, а также ее товаров или услуг.

Нормы ROS

Строго установленных границ показателя рентабельности нет. В усредненном формате можно назвать следующие варианты норм:

• 1–5% — невысокая рентабельность;
• 2–20% — среднее число, обеспечивающее возможность стабильной работы компании;
• 20–30% — высокий результат.

Какие факторы влияют на рентабельность продаж

Среди факторов роста рентабельности есть связанные с размерами затрат, ассортиментом товаров и услуг и их стоимостью. Например:

• Затраты растут быстрее, чем выручка. Рентабельность не растет из-за снижения цен, изменений в ассортименте и увеличения расходов.
• Выручка сокращается раньше затрат. В этом случае рентабельность упадет при снижении числа продаж.

Рентабельность уменьшается, когда снижается размер выручки, а расходы растут. Если цена упадет, нормы затрат увеличатся, а ассортимент сократится, рентабельность стремительно упадет.

Как повысить рентабельность

Если показатель невысокий, это еще можно исправить. Вот как это сделать:

сотрудников. Объяснить, к чему стремится компания и как это отразится на их заработной плате. Провести тренинг или обучение, если необходимо.
• Изучить состояния рынка. Посмотреть, как справляются конкуренты и применить некоторые их практики.
• Подумать, как уменьшить себестоимость изготавливаемых товаров без вреда для качества.
• Изучить тренды в своей области для обновлений. Возможно, новые решения помогут оптимизировать затраты.
• Вести статистику для анализа. Это легко сделать с помощью специализированных программ, автоматически обновляющих данные и облегчающих подсчеты. В сфере маркетинга с этим хорошо справляется сервис сквозной аналитики от Calltouch. Программа учитывает сделки по всем рекламным источникам, а наглядные отчеты помогают оптимизировать расходы на рекламу.

• Анализируйте воронку продаж от показов до денег в кассе
• Автоматический сбор данных, удобные отчеты и бесплатные интеграции

Совокупность этих методов поможет не только повысить рентабельность, но и отследить основные проблемы, из-за которых уменьшается показатель.

Продажи

Customer Journey Map: что это такое и как ее построить

Customer Journey Map: что это такое и как ее построить

Как понимание рентабельности поможет улучшить бизнес

Выше мы рассчитывали рентабельность продаж предприятия сразу для всех товаров. Это помогает видеть, как работает магазин, и принимать меры, если рентабельность продаж снижается: пересматривать ценообразование или ассортимент, сокращать издержки, найти более дешевого поставщика, попросить скидку.

Мы также можем рассчитать рентабельность каждого отдельного продукта компании, чтобы понять, какой товар приносит больше прибыли, а от какого можно отказаться.

Возьмем магазин канцтоваров:

Больше всего прибыли с каждого рубля продаж приносит ластик, меньше всего — блокнот

Когда мы знаем рентабельность продаж каждого продукта, то понимаем, на какой из них стоит делать основной упор, а какой можно исключить из ассортимента. Если мы уберем товар с низкой рентабельностью, может получиться, что общий объем продаж снизится, а выручка останется той же или вырастет за счет большей прибыли с рентабельных товаров. То есть мы будем продавать меньше и нести меньше затрат, но при этом зарабатывать те же деньги.

Больше полезных статей для бизнеса у вас в почте

Подпишитесь на рассылку блога для предпринимателей. Мы раз в месяц присылаем полезные статьи.

Базовые тактики расчета

Как определяется рентабельность продаж? Общепризнанно существует 3 метода:

Для услуг и товаров. В этом случае необходимо учесть использованные на запуск проекта финансы и полученных от этих затрат доход. Такого рода анализ будет актуален как для отдельных категорий и групп товаров, так и для анализа деятельности всего предприятия в целом.

В данном случае рентабельность продаж рассчитывается как соотношение операционной прибыли и объемов чистых продаж.

Для предприятий. В данном случае необходимо провести оценку, демонстрирующую окупаемость предприятия в целом.

Для активов. В этих случаях первоочередно важно понять степень эффективности применения тех или иных ресурсов, например, дополнительных инвестиций.

Какой показатель рентабельности считается хорошим?

показатель 5 % и менее считается невысокой рентабельностью. Это свидетельствует о больших расходах и необходимости принятия мер по их минимизации.

5-20 % считается средним значением, демонстрирующим эффективность и стабильность функционирования предприятия.

20-30 % — высокий показатель. Рентабельность 30 процентов это хорошо или плохо? Это прекрасно. Речь идет не просто об окупаемости, но и об успешной аккумуляции прибыли.

30 % и более относятся к сверхрентабельности. Крайне редкое явление, предполагающее скромные расходы параллельно с бешеным ростом прибыли.

Итак, рентабельность продаж – наглядный показатель успеха предприятия. Он определяет, насколько компании удается извлекать прибыль из своей деятельности. Этот коэффициент дает осознание характера продажи продукции и определение уровня эффективности работы при различных сценариях, включая как положительные, так и негативные.

Это помогает подбирать оптимальные меры управления компанией. Вместе с тем данный показатель важен в ходе финансового моделирования предприятия. Чтобы увидеть реальное положение вещей, инвесторы анализируют бизнес, в первую очередь оценивая именно этот коэффициент.

И лишь впоследствии анализу подлежат иные данные.

Высокий коэффициент и рост рентабельности продаж означает, что предприятие успешно контролирует свои расходы, либо реализует товары и услуги существенно выше себестоимости. Стабильный рост этого показателя – явление, которое свидетельствует об эффективной тактике управления компанией, малом объеме производственных издержек, наличии и применении мощной ценовой тактики.

Низкая рентабельность продаж показывает, что предприятие не отслеживает эффективность распределения расходов или плохо проработало стратегию ценообразования. Это говорит о неэффективности избранной методики управления либо повышенном уровне производственных издержек, и требует оперативного принятия мер по оптимизации бизнес-процессов.

Помимо того, что оценка уровня рентабельности продаж производится инвесторами с целью понимания уровня прибыльности той или иной компании, данная методика используется для оценки потенциала стартапа. Фигурирует данный коэффициент и в квартальных отчетах, в документах для выдачи кредитов, в процессе предварительной оценки предприятия в ходе первичного размещения или IPO.

Обозначенный показатель не всегда говорит о высоких оборотах. Допустим, в сегменте розничной торговли оборот товаров обычно достаточно высок, тем не менее эти объемы компенсируют малые показатели прибыльности. Аналогично дела обстоят и с ювелирными изделиями – при условии даже единичных продаж прибыль сполна возмещает малые объемы реализации.

Как вычислить рентабельность продаж?

Для этого можно использовать специальную формулу:

Рентабельность (значение) = (чистая прибыль/выручка) * 100%

1 ПРИМЕР. Допустим, Анна продает на маркетплейсы садовый инвентарь. Она реализовала товар общей суммой на 4,5 млн руб.

Приобретение, упаковка и процесс доставки до клиента обходятся Анне в 3,6 млн руб. В результате чистый доход Анны составляет 0,9 млн рублей (вычитаем из 4,5 млн 3,6 млн). Теперь предстоит выполнить расчет рентабельности продаж.

Это выглядит так:

(900 000/4 500 000) * 100% = 20%

2 ПРИМЕР. А вот еще один образец, как посчитать рентабельность продаж в процентах. Мастер маникюра заработала 56 000 руб. за месяц работы. После ряда расходов, включая погашение задолженностей по счетам и налогам, у нее осталось 7 000 руб. Эта цифра – чистая прибыль. Рентабельность продаж определяется как результат следующего расчета:

(7 000 / 56 000) * 100% = 12,5%

3 ПРИМЕР. В прошлом году предприниматель Иван продал в своем магазине «Все для рыбалки» товаров на 6,5 млн руб. Учитывая сопутствующие затраты, чистая прибыль составила 2 млн.

В нынешнем году интерес к товарам для рыбалки получился не таким ажиотажным, и Иван реализовал товары на 4,7 млн, а чистая прибыль составила 1,4 млн. Коэффициент рентабельности за это время ощутимо изменился.

P1= (2 000 000 / 6 500 000) * 100% = ориентировочно 30,7%

P2= (1 400 000 / 4 700 000) * 100% = ориентировочно 25,5%

Для уточнения разницы следует отнять от цифр текущего года цифры прошлого года:

Р2 – Р1 = 25,5% — 30,7% = -5,2%

Следовательно, рентабельность объема продаж для рыболовного магазина Ивана в текущем году сократилась на 5,2 %.